2015中国煤（甲醇）制烯烃年度回顾和展望

作者： 2015年11月19日来源：互联网浏览量：

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煤（甲醇）制烯烃（CTO/MTO，包括专产丙烯）属于中国煤化工行业发展比较顺利的门类，技术成熟，中高油价下成本竞争力优秀。2015年底中国将实现899万吨/年CTO/MTO产能，相比2014年的570万吨/年产能大幅增加57.7%

　　煤（甲醇）制烯烃（CTO/MTO，包括专产丙烯）属于中国煤化工行业发展比较顺利的门类，技术成熟，中高油价下成本竞争力优秀。2015年底中国将实现899万吨/年CTO/MTO产能，相比2014年的570万吨/年产能大幅增加57.7%，但仍然略低于亚化咨询在2015年初预计的1000万吨/年规模。出于对低油价下项目经济性的担忧，以及疲弱经济环境中企业现金流紧张等因素，中国CTO/MTO项目投资者放缓了投产的步伐。

　　相比外购甲醇的MTO项目，一体化的煤制烯烃（CTO）实现了从低价原料到高价值产品的巨大增值。只要能实现高负荷稳定运行，CTO即使在低油价下也具有良好的盈利能力。2015上半年国际油价平均53美元/桶，神华包头CTO项目开工率107%，经营收益5.61亿元；中煤榆林CTO项目开工率115%，归属公司股东净利润5.29亿元。

　　但2015下半年，在下游需求增长乏力、低油价效应进一步传导和中国聚烯烃市场结构性供应过剩的共同作用下，中国聚乙烯/聚丙烯(PE/PP)的市场价格大幅下跌，CTO/MTO的盈利能力迎来了更加严峻的挑战。由于近年来中国丙烷脱氢（PDH）产能也在持续释放，相比乙烯，CTO/MTO的丙烯和聚丙烯产品承受了更大的压力，从下图中可以明显看出自2015年开始，PP（尤其是拉丝级）和PE的价差明显变大。

　　亚化咨询计算2015年1-9月CTO/MTO、PDH和石脑油制烯烃的成本如下图所示，其中CTO原料煤价格取典型项目所在地市场价格，MTO、PDH和石脑油裂解原料价格分别取2015年1-9月甲醇、丙烷和原油平均进口价格，CTO/MTO都采用烯烃裂解技术增产乙烯/丙烯。

　　从上图可以看出，2015年外购甲醇制丙烯单体将严重亏损，制聚丙烯也几乎无利可图。丙烷脱氢以其成本优势，仍可以维持一定利润。PDH对MTO的冲击不仅体现在成本竞争力，也体现在产能。至2015年11月中国已经投产8个项目共377万吨/年PDH产能，其中包括70万吨/年PP，其余丙烯自用于下游装置或市场外售。

　　2015年底中国将实现的899万吨/年CTO/MTO产能，其产品结构如下图，可以看出约100万吨/年的丙烯产能将单体作为目标产品市场公开销售。2014年以前，由于丙烯单体商品量极少，中国的丙烯单体价格曾经一度高于PP价格，出现倒挂。但由于2015年来自于MTO和PDH的丙烯单体商品量的大幅增加，市场价格出现了大幅下滑。

　　CTO/MTO行业政策和审批方面，2015年3月，神华榆林循环经济煤炭综合利用项目获国家发改委正式核准批复。该项目是国家规划的重大煤炭深加工示范工程，由中国神华煤制油化工有限公司负责建设，位于陕西榆林市榆神工业区清水煤化学工业园区北区，总投资1216亿元，主要建设1300万吨煤矿、70万千瓦热电联产机组和23套化工装置，以煤炭为原料，构建了环氧乙烷、环氧丙烷、丙烯酸、丁辛醇四条产品链，年产十余种上百个牌号总计219万吨的化工产品。

　　2015年5月，国家发改委发布关于做好《石化产业规划布局方案》贯彻落实工作的通知。《通知》要求，根据《政府核准的投资项目目录（2014年本）》，《方案》内炼油扩建、新建乙烯、新建对二甲苯项目由省级政府核准。为统一《方案》内项目审批方式，将《方案》内9大煤制烯烃项目委托省级发展改革部门核准。

　　CTO/MTO技术方面，2015年9月，陕西煤业化工技术研究院有限公司、上海碧科清洁能源技术有限公司和上海河图工程股份有限公司宣布三方共同开发了甲醇制丁烯联产丙烯技术（CMTX），以甲醇为原料，采用循环流化床工艺，生产丁烯和丙烯。该技术创新性地开发了甲醇制丁烯联产丙烯的流化床工艺、CMTX技术专用催化剂和催化剂“低温”再生新工艺。经过数年攻关和小试、中试、条件试验，于2015年7月开始万吨级工业化试验，并通过了72小时现场考核标定。

　　展望未来，作为中国煤化工行业最重要的门类，尽管面临石脑油制烯烃和PDH的激烈竞争，CTO/MTO仍将在2016-2020年继续取得发展，并进一步改变中国烯烃工业的原料结构。

　　目前中国分别处于运行、试车、建设、前期工作或计划中阶段的CTO/MTO项目总计约60个，亚化咨询对每一个项目的业主实力、审批进度、建设现状、下游规划和资源配套等进行深入研究，认为其中已建成和建成投产可能性超过50%的项目合计有53个，将于2020年形成2860万吨/年煤（甲醇）制烯烃产能。其中，聚乙烯产能800万吨/年，聚丙烯产能1261万吨/年，PE和PP占烯烃总产能的72.1%。2015中国煤（甲醇）制烯烃项目地图如下。

　　对于新建CTO/MTO项目，由于技术已经成熟，可以实现高负荷稳定运行，则如何选取市场前景良好的下游产品将成为项目成功的关键。低端牌号的PE/PP在中国供应过剩已经成为必然，生产中高端牌号的聚烯烃产品将对CTO/MTO工厂的管理水平和市场能力提出更高要求。

　　此外可以预见，在中国大规模工业示范装置上得到验证并趋于成熟的甲醇制烯烃技术，未来很大可能将成功走向海外，在北美、中东、东南亚等天然气价格低廉的区域，参与构建天然气-甲醇-烯烃产业链。

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标签：煤制烯烃

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