一周钢铁行业要闻汇总(1月3日-1月6日)

　　【原料新闻】

　　矿价跟随钢价波段式下跌

　　今年矿价整体趋势较为悲观，或从80美元高位回落至50美元。考虑行业低库存和一季度供需错配行情，黑色高点或出现在3月—4月。宏观方面，警 惕原油价格上涨和货币环境变化的影响。套利方面，对钢厂中长期利润普遍看好，建议年内逢低做多钢厂利润;铁矿石1705合约大幅贴水，关注5月—9月合约 正套。

　　中国铁矿石总港口库存创新高

　　据机构数据显示，2016年12月的最后一周，中国铁矿石总港口库存增加2.7%至1.1395亿吨，创2014年年中以来最高水平;在过去的六个季度里，澳大利亚和巴西低成本采矿活动使得供应量大增，中国亦加大对铁矿石进口。

　　辽宁省明确年产9万吨以下小煤矿加快关闭进度

　　从现在起到全国“两会”结束，不间断地开展全省煤矿安全大检查，严肃查处企业违法违规行为。各级政府、各级煤矿安全监管监察部门深入煤矿企业， 落实盯守责任。一经发现偷采、盗采行为，依法采取强制措施，坚决防止关停煤矿擅自开工生产。对超能力生产煤矿，要依法责令停产整改，并约谈企业和煤矿主要 负责人;对拒不整改的煤矿，要列入“黑名单”，向社会公布。对超层越界开采的煤矿，国土、公安部门要立案侦查，依法坚决打击。对所有生产煤矿进行重新验 收;地方煤矿复产开工要由各市市长亲自审签，省属国有煤矿由集团公司组织严格验收，定期向省安委会报告。

　　贵州部署2017年安全生产工作 计划关闭120处煤矿

　　对于2017年的工作，贵州省安全生产监督管理局(贵州煤矿安全监察局)副局长叶文邦表示，在新的一年里，贵州省将全力实施依法治安战略。将《贵州省安全生产条例》申请纳入2017年省政府立法计划，加强安全生产和职业健康法律法规衔接融合。

　　瑞达年报：中长合同签订 动煤先抑后扬

　　得益于煤炭供给侧改革并执行煤矿276个工作日，2016年动力煤从底部崛起，上涨成为主基调，进口市场随着煤价上涨而火热起来。到第三季度 末，为抑制煤价疯狂上涨，发改委召开多次会议，直至第四季度由于放开部分先进产能，煤价逐渐开始回落。2017年供给侧改革仍将继续深化，煤炭产能过剩问 题预计将继续改善，另外神华、中煤等国有大矿与电企签订电煤中长期合同，或使煤价平稳运行。

　　煤炭工业“十三五”规划：每年淘汰过剩产能8亿吨

　　“十二五”时期，煤炭工业产业结构已显著优化。数据显示，“十二五”期间全国共淘汰落后煤矿7100处、涉及产能5.5亿吨/年，其中关闭煤矿产能3.2亿吨，煤炭生产集约化、规模化水平明显提升，煤炭企业兼并重组加快，行业集中度进一步提高。

　　中间商曝再现"抢煤现象":煤价1天涨3次 每次30元

　　产能过剩，需求较少，环保、安全等压力大，利润又微薄，导致煤炭生产企业积极性不高。这反而造成了2016年下半年煤炭价格不断上涨和抢煤现象 的出现。2016年10月，装车前的动力煤出厂价一度上涨到每吨400元。我知道的有些煤矿一天涨三次价，早晨、中午、晚上各一次，每次30元，由每吨 290元涨到每吨380元，1天涨了90元。

　　先斩后奏!中国神华斥资超300亿买理财产品

　　央企控股的上市公司，中国神华近日先后在沪港两个交易所发出公告，披露公司已经于12月下旬先后与建设银行和工商银行相关分支行签署委托理财协议，以不超过总金额330亿购买相关理财产品，其中310亿元已经在2016年12月28日及之前完成购买。

　　中钢协：后期铁矿石价格将呈波动下行走势

　　据钢铁协会统计，去年11月份，会员钢铁企业盈亏相抵后实现利润44.22亿元，虽环比有所增加，但销售利润率仅为1.67%，钢企盈利水平仍 然较低。受铁矿石以及焦炭和炼焦煤等价格翘尾影响，今年钢铁企业降本增效压力增大。后期铁矿石供大于求矛盾依然突出，铁矿石价格将呈波动下行走势。

　　国务院：加快发展新兴产业 降低煤炭消费比重

　　《方案》指出，要落实节约资源和保护环境基本国策，以提高能源利用效率和改善生态环境质量为目标，以推进供给侧结构性改革和实施创新驱动发展战 略为动力，坚持政府主导、企业主体、市场驱动、社会参与，加快建设资源节约型、环境友好型社会。到2020年，全国万元国内生产总值能耗比2015年下降 15%，能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内。全国化学需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物排放总量分别控制在2001万吨、207万吨、1580万吨、 1574万吨以内，比2015年分别下降10%、10%、15%和15%。全国挥发性有机物排放总量比2015年下降10%以上。

　　2017年煤电联动搁浅涨价预期落空 煤电企业面临全行业亏损风险

　　随着煤炭化解过剩产能的推进，2016年6月来电煤价格连续上涨。华北电力大学教授袁家海表示，2016年下半年，随着煤炭价格上升，煤电企业 生产成本平均上升了0.04元至0.06元/千瓦时。中国电力企业联合会规划部副主任张琳给出的数据显示，从2016年9月开始，五大发电集团煤电板块利 润由正转负，相比2015年同期盈利64亿元，已转变为亏损3亿元;10月，五大发电集团煤电板块的亏损已进一步扩大至26亿元。《经济参考报》记者梳理 发现，在A股以煤电为主营业务的30家上市公司中，2016年前三季度整体营业收入出现负增长的比重为70%，只有30%实现了持平或者正增长。

　　【钢价走势】

　　春节前钢价将继续承压

　　去年四季度开始，在煤焦持续拉涨下，成本至需求逻辑传导顺畅，钢材价格不断创出新高。进入去年11月下旬以后，煤焦价格开始出现松动，成本推动上涨逻辑不再。另外，钢厂在利润驱动下复产意愿较强。需求淡季叠加供给收缩不及预期，预计春节前钢价将继续承压。

　　行情大“颤抖”，谁又在操纵?

　　近期，雾霾“卷土重来”或增添市场多头底气，但环保限产对供需两端都是打击，在市场整体看空氛围下，其影响力或将难以持续且作用有限，短期会打乱钢价下行的节奏，资金的短进短出或会给市场带来震荡。因此，预计钢价短期将维持震荡运行，但整体不改偏弱态势。

　　螺纹吨钢盈利200，钢市风险与机遇同在!

　　2017年1季度末至2季度初，国内下游需求会因为春节因素集中释放。2016年同期短流程企业能够快速增加产量供应，但2017年因为政策原 因，增量部分的压力将集中在高炉生产企业端，但是春节雾霾天气容易形成，加之两会在3月份陆续开幕，所以环保要求可能抑制市场供给，不排除会出现阶段性供 不应求的格局，进而成为多头发力的机会。综上来看，笔者认为短期内钢材现货市场依旧存在压力，但中长期市场会有机会，建议密切关注去产能及库存累积变化。

　　钢材供应有所收缩 螺纹钢短期有反弹需求

　　虽然目前市场悲观氛围较浓，但我们注意到上周沪市成交出现好转，中钢协旬度产量出现明显回落，社会库存积累速度小幅放缓，并且本轮调整低点 2839元/吨距前高3557元/吨已有超过20%的幅度，达到了20.19%，而现货近期出现止跌反弹，目前期现贴水持续扩大，期螺在60日线附近或有 一定的反弹需求。

　　下周钢材各品种预判(1.09-1.13)

　　期螺：本周期螺主力1705合约先跌后涨，整体呈现超跌反弹格局。其中周一周二跌破60日均线，周四则再次反弹至5日均线上方。技术面来看，日 线图KDJ低位金叉，MACD绿柱收窄，周线图KDJ向下发散，MACD红柱收窄。综合考虑，期螺短期指标有好转趋势，但中长期指标表现依然弱势，因此预 计本轮反弹持续时间有限，下周先稳后跌概率教导，操作上，以逢高增空为主

　　下周钢价走势预警:供需双弱 涨跌两难

　　当前环保限产和查处违规产能对钢厂产能释放仍将形成抑制，同时随着房地产调控的深入以及春节临近，市场需求也将继续萎缩，国内钢市处于供需双弱局面，预计短期钢价将涨跌两难。基于此，对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。

　　多机构看市，今年钢价最高点或冲3800!

　　17年建材市场供应压力不大，需求形势不严峻下，若再有国家对钢铁行业的调控政策发力，建材价格是易涨难跌的。特别是17年3月份，两会期间或 在发布一系列限产、环保等政策，或许能成为冬储商家抛货的好时机。有机构认为钢价会再度冲击3500元/吨的前高位置，并有可能冲破3500元/吨到更高 的位置;也有机构认为，2017年价格会出现上涨，但上涨幅度不会超过3500元/吨;更有机构认为，2016年12月份的价格将是近两年钢铁价格的高 点，也就是在3550元/吨左右。总的来看，大家对于一季度之前的时候行情相对还是偏于乐观，都倾向于在上半年会有一波冲高的行情。对于价格的高点可能出 现在3-4月份，高度大约在3500-3800元/吨的位置。

　　2017年钢价第一个高点在何时?

　　谈到2017年1月份及一季度的建筑钢材市场行情，梁太庚认为1月份由于元旦、春节的节日因 素，建筑工程施工进度放慢，有的暂停施工，特别是在北方地区，进入严冬，工程停工增多。日前，山东德州市住建局下发《关于做好全市建筑工程冬季停工前准备 工作》的通知，受连日雾霾、降温、降雪影响，导致劳动生产率低，施工成本高，安全生产风险加大。为切实消除各类事故隐患，保障民工权益，确保春节期间不发 生生产安全事故，全市所有建筑工程原则上2017年1月5日前全部停工，春节后，根据天气情况择时复工。

　　2017年“过山车”行情可能再度上演

　　2017年供给可能会有收缩，需求基本上稳定，没有大的“黑天鹅”事件的话，矿价可能维持在均价70美金左右;而煤炭继续限产的话，焦煤焦炭的 均价仍然有50%以上涨幅的可能性;钢材均价可能有15%以上的上涨空间。也有分析师认为，这将使得钢材成本增加的因素向销售价格转移成为可能，从而产生 钢材价格向上力量。但他认为，2017年即便钢价上涨，其过程中也会伴随巨大幅度震荡，多次“过山车”行情或许会继续上演。

　　2017年黑色系商品怎么走 钢价慢牛望延续?

　　螺纹钢：去产能依然是支撑钢铁价格的第一要素。2016年虽然完成4500万吨的去产能目标，但其中绝大多数为僵尸产能，对钢铁产量影响甚微。2017年的实质性去产能将增多，钢铁产量有望减少3%以上。受到国际贸易摩擦增多的影响，钢材出口将减少。

　　【钢厂新闻】

　　国家发展改革委、工业信息化部积极运用价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革

　　通知要求，对列入《产业结构调整指导目录(2011年本)(修正)》钢铁行业限制类、淘汰类装置所属企业生产用电继续执行差别电价，在现行目录 销售电价或市场交易电价基础上实行加价，其中：淘汰类由每千瓦时加价0.3元提高至每千瓦时加价0.5元;限制类继续维持每千瓦时加价0.1元;未按期完 成化解过剩产能实施方案中化解任务的钢铁企业电价参照淘汰类每千瓦时加价0.5元执行。

　　供给侧改革：钢铁等去产能的红利继续

　　所谓“供给侧结构性改革”，其有别于凯恩斯主义强调的“需求”刺激，它回到增长本源——创新，强调供给、强调拉动经济增长需要提高生产能力，注 重经济增长的效率、侧重增强企业长期发展的活力，以期通过供给端发力破除增长困境。供给侧改革其核心在于提高全要素生产率，旨在调整经济结构，使要素实现 最优配?，提升经济增长的质量和数量。

　　环保部发布水泥制造等七行业环评审批原则

　　据中国环境报1月3日消息，7个审批原则分别适用于：水泥制造(包括水泥熟料制造以及配套 石灰岩矿山开采)建设项目环境影响评价文件的审批;煤炭采选工程建设项目环境影响评价文件的审批;汽车整车制造及电动汽车除电池生产之外的建设项目环境影 响评价文件的审批;标准轨距的Ⅱ级及以上新建、改建铁路建设项目环境影响评价文件的审批;化学药品(包括医药中间体)、生物生化 制品、有提取工艺的中成药制造、中药饮片加工、医药制剂建设项目环境影响评价文件的审批;引调水工程环境影响评价文件的审批;江河(含人工运河)、湖泊、 沿海港区航 道疏浚、整治等建设项目环境影响评价文件的审批，不包括航运(电) 枢纽及通航建筑物。

　　注意!2017关停违规，查处中频炉钢厂，事关重大!

　　2017年，要优化产业结构和产业布局。深化企业改革，加快联合重组步伐;努力推进企业技术、产品创新;采取有效措施，自觉控产量、稳市场、去 杠杆、防风险、增效益，保持行业平稳运行。要积极应对复杂的国际形势，努力改善进出口环境，不断提高我国钢铁产品的国际竞争力。

　　【产业观察】差别电价对钢铁行业影响几何?

　　钢铁行业淘汰类差别电价提高对钢铁行业总体影响不是特别大，尤其是对大型企业基本无影响。但对于落后产能及小型企业来说的确增加了企业生产成 本，降低了钢材价格优势及竞争力，其更容易在市场竞争中被淘汰。差别电价的深层意义在于加快淘汰落后产能，从行政到市场各个层面对落后产能进行打压。需要 注意的是，去年以来的环保等各类政策首先受到冲击的是中小民营钢铁企业，环保检查力度只会越来越大。环保督查、能耗施压、安全检查等多种措施对推动淘汰落 后产能及压减过剩产能已形成大趋势，落后产能的生存空间逐渐减小。

　　32城拉响严重污染天气红色预警 仍有企业超标排放

　　根据中国环境监测总站最新会商结果，受不利气象条件影响，预计5日至8日，京津冀及周边地区污染物扩散条件持续不利，重污染天气过程将维持，部 分地区可能达到严重污染。其中，5日至6日，受东北风及降水过程影响，京津冀南部、山东大部及河南北部污染形势好转，大部分城市空气质量明显改善。

　　痛击“地条钢”：辽宁山东甘肃宁夏一家比一家狠!

　　江苏中频炉全部关停消息突然传出，随后山东、四川、唐山等地跟进，涉及关停产能近8000万吨。全国中频炉1亿—1.2亿吨的产能估算，涉及关停产能已过半。(来源：中钢网)