一位圈内大佬这样说,抛开生产一吨钢铁和一双菲拉格慕的鞋子的使用价值不说,前者利润不一定有后者大,可是为什么前者在其产业链上的从业者前仆后继,熙熙攘攘皆为利往,说到底,是前者金融价值让更多的人蜂拥而至。
提及金融价值,笔者粗浅的理解为,但凡只要加杠杆的东西都可赋予金融价值,正因如此,早已不再“纯洁”的每个“产品”深处都有其内在的逻辑支撑,否则就是假象。
就如同这两天万众瞩目的高考一样,有人欢喜有人忧。钢材同样从现货的层面来说,可以确定在过去的十多天中推动价格上涨的逻辑已被打破。
逻辑渐变 真的没那么好
从房地产上来看,尽管房屋开工面积在过去的几个月中出现了明显增长。加之今年一直比较坚挺的基建投资,使得对于钢铁的需求出现明显增长。不过,随着淡季来临,加之南方很快进入梅雨季节,需求端的红利增量实际已经出现衰减。
4月份地条钢和中频炉产能基本出清,导致部分钢材产品断供,同时市场总体供给紧缩。 而在5月下旬,已经传出6月将有3,700万吨电弧炉产能上马的消息。目前对于这部分产能没有太好的监控办法,不过围绕中国粗钢产量和重点企业粗钢产量的 走势,还是可以管中窥豹:5月间紧缩的供给已经出现了好转。
在钢厂丰厚的利润之下,掩盖了市场上越来越严峻的资金流动问题,针对产能过剩的行业,放贷的额度将会缩减。加之月底将迎来又一轮MPA(银行评估体系)大考,当前银行对于钢厂持的是“只收不贷”态度。
仅从目前纸面数字来看,中国经济整体运行似乎还说得过去,但如果结合另一个与工业生产休戚相关的数据——发电耗煤增长速度来看,这两个指数便显 得有点儿苍白。对比今年1-2月份的16%,3月份的18%,4月份的14%,5月份的发电耗煤增长速度仅为11%!对长期依赖煤电的国家,如此明显的增 速下滑趋势说明了什么?经济下行。
上涨的希望 别拿豆包不当干粮
中东鸡飞狗跳,未来最大的幺蛾子
八国目前与卡塔尔断交,局部战争存在可能,取决于两点:1、美俄交易情况;2、沙特选择,毕竟之前已经用4,600亿的大单暂时稳住了美国。即便伊朗不想战,但如果前面两个可能成立,就不得不战。
尤其是原油对于此预期的反应最为敏感,而正是原油价格的反弹,带动了国内整体大商品价格的小反弹。以史为鉴,四次中东战争,最后引发的都是大宗商品价格的飞涨。
央行真是亲妈,再次开闸放水
上周末,央行副行长陈雨露对当前货币政策发表观点,就当大家还在分析不松不紧几个意思的时候,央行突然超预期放水,不但完全覆盖4,313亿的到期规模,还有600多亿的剩余。结果股市第一个反应,今天出现了大涨,对于商品市场,放水反应会有一定滞后。
大户掐架 小散看戏
从今日盘后持仓来看永安7.5万手净多仓,方正9万+的净空单,再次演绎多空互怼盛况,况且当前价格来到了2950元/吨重要关口,但以永安之前对螺纹的操盘,尽管显示其内部也出现分歧,但至少价格能挺一阵。
从技术上2小时图来看,反弹概率较大,如若突破3,000元/吨,上方3,030元/吨将是较强压力位,此位置过去,价格还可上行50点左右,反之如果连3,000元/吨都过不去,加之新生的利多基本面也拽不动,那么价格将直接被打落,但这个概率相对较低。
最近,房产严密调控下,很多地区房市依旧火爆,而白酒中的茅台大涨,号称将迎来每股600元。当茅台和房产成了最保值的商品,历史将如何描述这个时代?我们姑且可以用一个新词概括:茅房时代。(文章来源:微信公众号兰格钢铁网)
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