9月22日钢铁市场早报

     【宏观热点】

     1、标普将中国评级从AA-调整至A+，展望从负面调整至稳定。标普表示，若信贷增速显著放缓，可能将上调中国评级。中国货币政策大体可信、有效，预计中国2017-2020年赤字占GDP比重将接近或低于2.5%。这是1999年以来，标普首次下调中国主权评级。

     2、“缩表”将收紧美元流动性，给美元带来升值压力，新兴市场将面临本币贬值和资金外流等挑战。专家表示，美联储缩表不会对人民币形成明显的外部压力。美联储货币政策只是影响美元走势、国际资本流动的因素之一。

     3、最新获悉，与央企整合的思路相同，36家广东省属国企也将实施分类合并、压缩整合。按目前广东省属国企共计70000亿的资产规模来计算，未来的集团可能平均每家资产规模将近8000亿元。

     4、首套房贷利率上浮5%已经成为业内普遍的起步价。融360数据显示，8月，全国首套房贷 平均利率创下历史新高，达到5.12%，这是自2016年以来首次突破5%大关。不仅一线二线城市，甚至一些小县城也已经开始上调，而且上浮8%-10% 左右，超过了深圳、广州等一线城市。

     5、WTO宣布将2017年全球贸易增长预测从2.4%上调至3.6%。WTO预测，2018年全球贸易增长将达到3.2%，增长区间为1.4%至4.4%。全球GDP增速将维持在2.8%。

     【产业信息】

     1、今年上半年，煤炭行业盈利水平已达到近五年最高。9月，煤市在淡季的再度“疯狂”，让业内人士对下半年业绩超预期信心满满。但据悉，煤炭企业债务压力依然不小。债转股对于煤炭企业短期流动性调节能力比较强，但5-7年后将面临一定的资金偿还压力。

     2、近日，发改委下发特急文件，防止已化解的过剩产能死灰复燃。要求各省区认真组织开展 2017年钢铁煤炭去常能验收工作，把验收作为检验去产能成效的重要手段。钢铁去产能部级联席会议在后续开展的验收抽查中，将专门针对上述两项复查工作进 行检查。今年已退出的去产能 项目在10月底前完成验收，其他项目在12月底前完成验收。

     3、世界钢铁协会数据显示，8月全球粗钢产量同比增长6.3%，至1.44亿吨；其中中国粗钢产量同比增长8.7%，至7460万吨。

     4、为鼓励企业主动实施绿色环保改造，减少污染物排放，改善大气环境质量，河南省政府日前出 台绿色环保调度制度，在环保管控对工业企业实施停限产措施时，将摒弃“一刀切”，改为差别对待。在污染管控中对工业企业采取停限产措施时，污染物排放达到 行业领先水平的工业企业可以优先生产，而高污染单位要限制生产。

    【盘面汇总】

     21日，道琼斯指数收跌53.36点，报22359.23点，跌幅0.24%；

     标普收跌7.64点，报2500.60点，跌幅0.30%；

     纳斯达克收跌33.35点，报6422.69点，跌幅0.52%；

     纽约COMEX黄金收跌21.60美元，跌幅1.6%，报1294.80元/盎司

     美国WTI原油收跌0.14美元，跌幅0.28%，报50.55美元/桶

     美元指数收跌0.26，跌幅0.28%，收92.18；

     伦铜收跌79.00，跌幅1.21%，收6456.00

　【期市分析】

     9月21日,1801高开3768，大幅下滑，最高3799，最低3650，收3655，跌91，跌幅2.43%。成交回升，持仓增25.5万手，前 20名主力空头增仓较显著，中信永安多单增仓力度偏强。日K收长阴线，日线图多数指标偏空。22日前期夜盘，期螺01开3650，盘间低开低走，最高 3654，最低3622，收3637，跌86跌幅2.31%。现货稳中有跌，风向标沙钢政策下调，商家信心受损，各地区低位资源不断增加，资金压力渐显。期螺仍有下跌空间，反弹较为乏力，但跌势或暂放缓，投资者不宜盲目增多抢反弹。

     【每周库存】

     每周一更新

　【钢市动态】

     ●矿石：21 日铁矿石实货继续走跌。21日普氏指数跌4.7美金，现62％普氏指数为63.15美金。铁矿期货收盘：矿石01收472跌23.5跌幅4.74%，最高 499最低471，盘间低开低走，日K线收长阴，料短期弱势不改。外矿实盘无亮点，卖盘多买盘少价格阴跌，市场恐慌出货增多。临近国庆，本周空头基本已经 达到目标，下周看多头反弹的高度再判断节后行情，至少本周没有机会上涨，料今港口现货报盘跌10-15。

     ●焦炭：21日日照二级冶金焦到厂含税2300-2310元/吨；吕梁二级冶金焦出厂含税价2030-2080元/吨；唐山二级冶金焦到厂含税2260-2320元/吨。焦炭市场稳中有涨，成交尚可。昆钢准二级冶金焦采购价涨135到厂2815；南钢准一级冶金焦采购价涨150到厂2430。焦化厂盈利状况良好，但近期原料炼焦煤价格大幅上涨，成本压力上升；取暖季限产状况各地执行不一，山西太原、河北邢台、邯郸等地区受环保要求提前进入限产状态，焦企开工继续下降。钢市高位调整，部分库存较高的钢企对焦炭持续上涨有抵触心理，加之部分钢厂停产检修，预计短期焦炭市场维稳运行。

     ●钢坯：21 日唐山成品成交疲软，价格普遍小跌，下游进料谨慎，商家观望为主。黑色系期货大跌，加之沙钢新价跌幅较大，市场信心遭受重大打击，钢坯市场成交清淡，钢厂 大幅下调价格。大跌之后可能会引起部分商家和下游的补库操作，成交有望好转，预计短期内小幅反弹。昨唐山及周边部分钢厂普碳方坯降80至3620，迁安某 厂降80至3620，均含税出厂，商家裸价3330。

     ●建材：21日收盘，北京市场河钢三级抗震大螺价格3870元/吨，较前一日跌60元/吨；上海市场沙钢三级大螺3960元/吨，较前一日跌60元/吨；广州市场韶钢三级大螺4440元/吨，较前一日跌40元/吨。

     ●板材：21日收盘，上海市场热卷收盘价为4030-4100元/吨，较前一日下调30元/吨，天津市场热卷收盘价为4040-4070元/吨，较前一日下调30元/吨，乐从市场热卷收盘价为4200-4220元/吨，较前一日下调60元/吨。

　【今日预测】

     ●建材：昨日全国线螺跌势加剧。跌幅在30-80元/吨之间。成材市场商家信心缺乏，各地区低位资源不断增加，料今建材市场价格继续下调。主要影响因 素有:1. 风向标沙钢政策下调，商家信心受损。2.资金压力渐显，加之需求一般，市场低位资源难消；3.期螺跌幅较大，对现货有打击明显。料今北京河钢三级抗震大螺 3850元/吨，较前一日跌20元/吨；上海沙钢三级大螺3940元/吨，较前一日跌20元/吨；广州韶钢三级大螺4410元/吨，较前一日跌30元 /吨。

     ●板材：昨国内热轧价格窄幅震荡，早盘期卷持红，部分地区市价跟随上调，但多数商家还是以随行出货为主，各地整体氛围依旧显清淡，午后期货大幅走跌，市场悲观情绪再度转浓，各 地低位资源频出，商家后市心态略显不稳，当前主要还是以出货操作为主。考虑市场需求依旧未有好转趋势，而期货走势弱势难改，且午后钢坯下80，预计今日国 内热卷价格或普遍走跌为主，上海市场5.5mm主流报价4000-4050元/吨；天津市场5.5mm主流报价4020-4050元/吨；乐从市场 5.5mm主流报价4170-4200元/吨。