全球化工市场增速下降 未来几年还将继续放缓

IHS Markit首席经济学家Nariman Behravesh近日表示，综合各方面情况预计，2019年全球化学品市场仍将继续增长，全球化工产量增速将从2018年的3.2%降至2019年的3.0%，未来几年还将继续放缓。2019年美国经济增速和化工生产将保持劲升趋势，其他主要经济体的发展将减速。IHS Markit预计，2019年全球工业生产增速将从2018年的3.1%降至2.8%.

　　美国市场增势明显

　　美国化工理事会（ACC）首席经济学家凯文。斯威夫特表示，由于关键终端市场强劲增长以及丰富的优势能源和原料供应，2018年美国化工行业的表现将优于全球市场。预计2019年美国化学品产量将增长3.6%，高于2018年的3.1%.

　　ACC政策分析和经济高级主管Martha Moore表示：“随着新产能陆续投产，关键终端市场需求强劲增长，美国化学品产量将继续大幅增长。只要出口市场对我们的生产商开放，来自美国页岩原料的化学品将可以满足全球不断扩大的需求。在特种化学品领域，继2018年增长3.7%，2019年产量将增长2.2%.油田化学品、电子化学品、涂料、胶黏剂、化妆品用化学品、香料和香精等细分市场引领了特种化学品市场增长。预计未来几年，特种化学品需求还将随着工业和建筑行业的增长而增长。”

　　新兴经济体增长放缓

　　新兴经济体经济增长现已见顶并将在2019年放缓，增长率已由2017年的4.7%提升至2018年的4.8%.IHS Markit预计，2019年新兴经济体的增长率将再次下降至4.7%.与此同时，中国经济预计将继续减速。IHS Markit预测，未来4年，中国主要化学品的需求年均增长率将为5%~7%，显著低于近些年的历史增速。

　　尽管如此，业界对中国作为投资地点仍充满信心，2018年已宣布了几项世界规模的项目，中国企业将在未来4年带来一大波产能扩建潮。巴斯夫表示，2017~2030年中国将占全球化工增长的50%左右，目前已占到全球化学市场的40%左右。

　　印度与中国的情况相似，2019年化学品产量预计增长6.2%，2017年该国的增速为6.5%.

　　欧洲化学工业，特别是该地区的石化行业前景仍不确定。在2018年上半年强劲增长之后，该地区化学品生产和消费开始下滑，并在11月出现急剧下降。另一方面，在英国退欧还不到3个月的时间里，仍未达成脱欧协议，化工界越来越担心可能出现达不成协议的局面。

　　化学品行情走势难料

　　包括能源和原料在内的大宗商品市场将继续波动，并存在下行风险。IHS Markit预测，最近欧佩克和俄罗斯达成的减产协议将对油价形成支撑。Behravesh表示：“我们预计近期油价将小幅上涨，2019年油价平均为70美元/桶左右，而2018年油价平均71美元/桶。也就是说，考虑到需求增速放缓和供应增加，石油和其他大宗商品价格的风险主要是下行。”

　　至2019年底或2020年初，美国墨西哥湾沿岸的乙烯供应将继续过剩，只有当新建下游衍生物装置投产，同时乙烷出口能力增大，市场平衡状况得到改善，乙烯价格才会上行，并使盈利能力提高。IHS Markit的分析师表示，在新建天然气凝析液（NGLs）分馏装置和运输管道投产之前，原料乙烷供应将保持紧张状态，库存情况最早2020年得到改善。

　　自2017年初以来，随着4套新建乙烷裂解装置建成投产加上两大扩建项目完成，美国墨西哥湾沿岸乙烷消耗量增加了35万桶/天。2018年初随着需求的上升，乙烷价格有所上涨。随后第三季度乙烷库存突降引起美国乙烷价格飙升，9月中旬达到61.5美分/加仑高点。到12月中旬，乙烷价格回落至接近燃料价，但只是暂时休整。

　　对于化学品行情，2019年关键风险将是世界贸易增速大幅下降。美国与主要贸易伙伴之间的紧张关系势必会影响化学品的流通。