产能持续增长 乙烯行业博弈加剧

经过半个世纪的发展，我国正由乙烯生产大国向生产强国迈进。目前，我国是仅次于美国的世界第二大乙烯生产国，截至2018年底，国内乙烯总产能2600万吨左右，约占全球总产能的14%。后期来看，国内乙烯产能有望迎来井喷式增长;同时，市场博弈也将日趋激烈。

产能持续增长

　　经历了2017年的低速增长后，2018年我国乙烯产能进入新的增长周期。据化工在线统计，2018年国内新增产能达到165万吨，年增长率达7%。

　　2018年，国内有两套乙烯装置投产。其中，中海壳牌120万吨/年乙烯装置于5月初正式投产，延长石油延安能化45万吨/年乙烯装置于9月正式投产。

　　若说2018年属于一个比较正常发展的年份，那么2019开始，国内乙烯产能开始出现爆发式增长势头。据化工在线统计，2019年计划投产的乙烯产能达到800万吨以上，年增长率达到惊人的30%以上。若按一半的产能正式投产，今年乙烯产能增长率也将达到近几年的高峰。后期，随着众多大型炼化一体化装置投产，加上中美关系缓和带来的乙烷裂解项目陆续上马，国内乙烯产能将迎来井喷式增长。

产量同步增加

　　乙烯行业是国内少数几个常年开工率保持在90%以上的基本有机化工品行业。

　　据2018年9月召开的全国乙烯年会数据，2017年国内乙烯产量达到2275万吨，以全年产能2430万吨计算，装置开工率达到了94%左右;预计2018年在保持相同开工率的情况下，我国乙烯产量将达到2400万吨以上，增长率达到7%左右。

市场缺口仍大

　　尽管我国乙烯产能与产量均快速增长，但市场缺口依然较大。

　　2017年，按国家统计局发布的乙烯产量1822万吨计算，乙烯当量消费量约为3870万吨;按乙烯年会发布的2275万吨产量计算，乙烯当量消费量约为4320万吨。

　　由于需求量大于产量，我国每年乙烯衍生物净进口量折合乙烯当量占乙烯当量消费量的50%左右。乙烯衍生物净进口，主要集中在聚乙烯和乙二醇等下游衍生物。其中，聚乙烯净进口量占当量消费量的30%左右，特别是高密度聚乙烯的进口比例高达51%，占当量消费量的17%左右;乙二醇进口比例高达66%，占当量消费量的14%左右。

未来竞争激烈

　　国内乙烯消费主要集中在聚乙烯、环氧乙烷/乙二醇和苯乙烯等领域。其中，聚乙烯消费占比达到63%左右，环氧乙烷/乙二醇消费占到18%左右，苯乙烯消费占到了8%左右。相比国外发达国家，我国聚乙烯和环氧乙烷/乙二醇领域的消费占比明显偏高，这主要归咎于我国全球主要商品生产制造基地的身份。

　　应当看到，我国乙烯工业还存在能耗高、原料较差等问题，这就使得乙烯生产成本较高。目前，中东和北美地区凭借原料优势建设世界级规模的外向型石化装置，主要产品出口到亚太地区，中国将是其重要目标市场。这将给中国乙烯行业带来较大的冲击，行业未来的博弈将日趋激烈。