7月份国内化工市场运行态势回顾

　　7月，国内化工市场运行基本平衡，价格有小幅跌涨。但河南暴雨和台风“烟花”造成的灾害对化工企业的生产和物流造成一定影响。

　　石油炼化

　　7月，石油及炼制行业运行弱稳。92号汽油均价为8069.45元(吨价，下同)，环比上涨0.53%，同比上涨45.42%;0号柴油均价为6490.43元，环比下跌0.54%，同比上涨25.73%。

　　生产方面，主营平均开工负荷略升而山东地方炼厂平均开工负荷小降。其中，主营炼厂平均开工负荷为76.76%，较6月提升0.08个百分点;山东地炼一次常减压平均开工负荷为72.22%，较6月降低1.3个百分点。截至7月28日，成品油贸易单位柴油库存占库容的比重为30.37%，较6月底降低1.3个百分点;山东地炼汽油库存占比20.91%，较6月增长2.99个百分点，地炼柴油库存占比24.45%，较6月增长2.84个百分点。

　　利润方面，多数石油炼制产品均价环比上涨，而国际油价重心保持高位导致成本增加，山东地炼平均理论综合炼油利润为479.4元，较6月减少63.8元。

　　后期来看，国际原油供应端依然存在较强支撑，但欧美疫情反复且疫苗接种陷入停滞，增加了市场对于需求恢复的担忧。供应方面，虽然部分常减压装置、炼厂相继进入检修，但部分山东地炼装置陆续恢复开工，成品油等产品供应仍充足。综合分析，预计未来石油炼制产品价格或呈高位震荡走势。

　　有机化工

　　7月，有机化工行业平稳运行。辛醇均价为17277.27元，较6月上涨11.65%;苯乙烯均价为9314.32元，较6月上涨1.91%;丙烯均价为7605.16元，较6月下滑1.41%。

　　生产方面，甲醇整体装置平均开工负荷为69.59%，较6月下滑2.25个百分点;乙醇装置平均开工负荷为31.14%，较6月下滑6.81个百分点;苯乙烯装置平均开工率为83.79%，较6月下滑0.49个百分点。甲醇产量预估为617.14万吨，较6月增加0.62万吨;食用及工业乙醇产量为42.58万吨，较6月减少7.39万吨;苯乙烯产量为109.83万吨，较6月增加3.49万吨。截至7月底，沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存为81.48万吨，较6月底减少7.64万吨;食用及工业乙醇主产区生产企业库存为36.14万吨，较6月底增加12.36万吨;华东主港(江阴、张家港、常州、南通)苯乙烯库存总量为7.22万吨，较6月底增加0.86万吨;华东主港纯苯库存量为6.25万吨，较6月底减少0.45万吨。

　　利润方面，非一体化乙苯脱氢制苯乙烯行业平均利润为-428元，较6月减少262元;煤制丙烯平均利润为-181元，较6月减少518元;甲醇平均利润为-462元，较6月减少77元。

　　后期来看，国际油价有望呈现宽幅震荡行情，对未来有机化工市场依然存在一定支撑。从供需面来看，未来装置开工率将逐步提升，对市场存在多空影响。预计未来市场行情或将稳定整理为主，需密切关注供需面动向。

　　化纤

　　7月，化纤行业市场高位偏强震荡。其中，涤纶长丝均价为7845.45元，环比上涨7.81%。

　　生产方面，截至7月末，涤纶长丝行业开工率为87.4%，较6月末提升4.3个百分点;江浙织机综合开机负荷为78.97%，较6月末提升5.58个百分点。7月，涤纶长丝产量为347.69万吨，环比增加11.19%。其中，浙江省涤纶长丝产量约234.75万吨，较6月增加14.11%;江苏省产量约80.86万吨，较6月增加6.21%;福建省产量约25.93万吨，较6月增加3.72%。截至7月28日，涤纶长丝预取向丝及全拉伸丝主流库存为7～18天，涤纶低弹丝主流库存为15～23天。

　　利润方面，涤纶长丝POY150D/48F平均生产利润为465.82元，较6月增加152.66元，涤纶长丝工厂库存合理偏低且低价惜售为主，涤纶长丝市场价格跟涨原料价格及时，但跟跌迟缓。

　　后期来看，尽管原油价格重心或有所下移，但整体仍处于高位，对化纤行业成本支撑仍存;部分新装置投产，供应端有承压预期;下游织造市场淡季接近尾声，秋冬订单陆续下达，行业将逐步进入旺季行情。预计未来化纤市场价格或先抑后扬。

　　塑料及制品

　　7月，塑料及制品行业平稳运行。线性低密度聚乙烯均价为8735.8元，环比上涨5.85%;均聚聚丙烯粒均价为8697.12元，环比上涨0.57%;电石法聚氯乙烯均价为9164.92元，环比上涨0.86%;双防膜主流均价为10190元，环比上涨0.39%。

　　生产方面，聚乙烯石化企业检修损失量为22.61万吨，较6月增加3.43万吨;聚丙烯装置检修损失量(包括停车检修与降负荷)约28.01万吨，较6月增加1.72万吨;聚氯乙烯企业检修损失量(包括长期停车企业)约23.7万吨，较6月增加12.49万吨。聚丙烯装置预估开工负荷为86.85%，环比提升0.9个百分点;聚氯乙烯生产企业预估平均开工负荷为77.83%，环比降低6.07个百分点;农膜行业开工率整体为23%，环比提升10个百分点。聚乙烯预估产量为192.49万吨，较6月修正后产量增加5.69万吨，同比增加37.23万吨;聚丙烯预估产量为244.01万吨，较6月修正后产量增加13.4万吨，同比增加37.47万吨;聚氯乙烯粉料产量为187.33万吨，环比减少5.83万吨，同比增加8.89万吨。7月28日，生产企业聚烯烃库存较6月同期上升6.02%，较去年同期上升2.92%。

　　利润方面，石脑油制聚乙烯生产企业平均毛利为989.9元，较6月增加了308.9元;油制聚丙烯平均毛利为1174元，较6月增加了72元。

　　后期来看，未来较多新增产能存投产预期且前期检修装置陆续重启，供应端压力开始增加;天气炎热叠加部分地区受台风影响，下游开工负荷存下滑预期，需求转淡，但金九银十属于行业需求旺季，预计未来塑料市场或呈先跌后涨震荡行情。农膜方面，棚膜需求或继续缓慢增加，但地膜需求释放尚需时日，预计农膜企业开工率或小幅提升。

　　橡胶及制品

　　7月，橡胶及制品行业平稳运行。天然橡胶均价为12861.36元，环比上涨2.34%;丁苯橡胶均价为13652.16元，环比上涨10.05%;顺丁橡胶均价为13614.77元，环比上涨13.39%。

　　生产方面，乳聚丁苯橡胶装置平均开工负荷为69.95%，环比提升2.63个百分点;高顺顺丁橡胶装置平均开工负荷为66.39%，环比提升6.06个百分点。全钢胎生产企业平均开工负荷预估为58.01%，环比降低3.56个百分点;半钢轮胎生产企业平均开工负荷预估为52.93%，环比降低4.06个百分点。

　　利润方面，丁苯橡胶理论平均亏损为27元，较6月减少644元;顺丁橡胶理论平均亏损为335元，较6月减少776元。

　　后期来看，天然橡胶基本面仍缺乏核心逻辑，使得价格较难呈趋势性单边行情，而持续去库存化对价格底部存在一定支撑，预计市场行情或区间震荡为主。丁苯、顺丁橡胶部分生产装置进入检修期，供应端利好因素继续发酵，但原料丁二烯价格或小幅回落，同时下游轮胎行业整体开工负荷难有提升，预计市场价格或偏弱震荡。轮胎方面，受高温及芯片问题影响配套需求或有所下滑，同时海运费偏高和船舱难订问题暂无法缓解，短期内轮胎企业产销双弱，预计整体开工负荷或窄幅调整。

　　在化工市场整体平稳的背景下，受7月河南暴雨和台风“烟花”影响，部分化工企业因灾情导致装置受损出现减产甚至停工现象，局部市场出现价格异常。在金联创团队重点监测的64个产品中，7月开工率下降的化工品品种为35个，其中瓶级聚对苯二甲酸乙二醇酯、精对苯二甲酸、1,4-丁二醇为降幅前3名。受上述因素影响，部分化工品价格出现明显上涨。据金联创团队监测的130种化工品价格显示，7月有91个品种上涨、5个品种持稳、34个品种下跌，上涨率达70%。其中煤化工、聚氨酯、化肥、化纤原料等涨幅明显。涨幅前3名分别是丁二烯(涨幅为34.23%)、氯化钾62%晶体(涨幅为30.95%)、纯二苯基甲烷二异氰酸酯(涨幅为23%);跌幅前3名分别是液氯(跌幅为37.23%)、甲基异丁酮(跌幅为28.13%)、醋酸(跌幅为20.9%)。

　　具体情况如下：

　　丁二烯：7月价格宽幅上行后转弱。货源主供出口且新增产能因极端天气影响投产延期，部分下游装置恢复生产，导致市场供应面收紧，对市场行情明显利好。在市场看涨预期下，持货商捂盘惜售情绪明显，推动行情持续上行。预计随着极端天气结束，未来新建装置将逐步投产，供需基本面难寻明显利好支撑，未来市场将呈弱势下行趋势。

　　氯化钾：7月行情继续走高，但涨幅较6月放缓。价格上涨主要影响因素有二，分别是国际钾肥市场不断追高以及国内外氯化钾供应量偏紧。从供应层面来看，由于港口到货有限。当前市场短期可售现货供应量仍将维持紧俏局势，短期氯化钾市场将呈稳中趋强运行。

　　纯二苯基甲烷二异氰酸酯：7月，企业对市场控量放货，导致市场现货供应偏紧，中间商惜售炒涨，下游开工负荷较前期有所提升，对市场产生提振作用，市场重心上行。伴随着价格逐步涨至高位，下游承接能力降低，刚需买盘跟进欠佳，预计未来市场走势取决于下游囤货情况。

　　芳烃：纯苯、甲苯、对二甲苯分别收涨6.4%、1.2%和7%。纯苯市场月初高位整理，在现货供应偏紧情况下，港口维持去库态势。而伴随着原油价格回落，纯苯外盘走低，在外围利空影响下，企业纷纷调低挂牌价。甲苯市场由于供需基本面压力较大，受台风“烟花”影响精细化工下游需求偏弱，调油板块采购意愿不足，行情虽呈上涨趋势但涨幅空间受限。随着亚洲对二甲苯市场震荡走高加之7月初国际原油冲高，对二甲苯市场出现大幅拉涨行情，后期尽管国际油价下挫引发市场行情回调，但由于浙江石油化工有限公司新装置未能如期投产，因此市场报盘依然坚守。

　　聚酯原料：精对苯二甲酸、乙二醇、短纤、瓶级聚对苯二甲酸乙二醇酯分别收涨7.8%、6%、4%和4.7%。月初在国际油价回落等因素影响下，聚酯原料走势震荡调整，随着月中原油期货回暖，加之部分装置进入检修阶段，持货商伺机拉涨;月末受台风影响部分船货到港延迟以及部分煤制装置检修在即，乙二醇、精对苯二甲酸等产品价格都冲向高位，但下游短纤市场处于行业淡季，故行情以宽幅震荡运行为主。

　　随着暴雨、台风影响逐渐退去，部分出现异常的化工产品价格将会恢复正常。

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